The Effect of Family Business Succession Preparation and Implementation on Post Succession Performance: Evidence from Steel Industry in Thailand
Keywords:
Steel Industry, Post Succession Performance, Family Firms, Succession Preparation, Successor, Succession ImplementationAbstract
This research paper examined the important factors affecting the succession preparation, the implementation plan, and post-succession performance of the family business in steel industry in Thailand. The important factors were perceived potential, perceived commitment, and perceived capability of the successor. The objective of the research was to examine the relationship between the three factors, succession preparation, implementation, and the post-succession performance of the family-owned steel firms in Thailand. A total of 169 questionnaires were collected from the top and middle managers which had gone through a leadership transition from 30 steel firms located in Bangkok, Samutsakorn, or Samutprakarn. These areas have a large number of steel business owners. The results indicated that all three factors had impact on the effectiveness of the succession preparation with perceived capability having the highest impact. The results also showed that the succession preparation, succession implantation, and the post-succession performance were positively related. This research paper provided an insightful outlook on how important the effects of succession preparation and implementation were on family-owned steel business in Thailand as succession issues impacted by the global business environment with increased volatility.
References
Buang, N.A., Ganefri, G., and Sidek, S. (2013). Family Business Succession of SMEs and Post-transition Business Performance. Asian Social Science, 9 (12), 79-92.
Cabrera-Suárez, K. (2005). Leadership Transfer and the Successor’s Development in the Family Firm. The Leadership Quarterly, 16(1), 71-96.
Carlock, R.S. and Aronoff, C.E. (2001). Strategic Planning for the Family Business: Parallel Planning to Unite the Family and Business. London: Palgrave Macmillan.
Chaimawong, V. and Sakulsriprasert, A. (2012). Family Business Succession and Post Succession Performance: Evidence from Thai SMEs. International Journal of Business and Management, 8 (2), 19-28.
Dyer, W.G. (1986). Cultural Change in Family Firms: Anticipating and Managing Business and Family Transitions. San Francisco, CA: Jossey-Bass.
Handler, W.C. (1989). Methodological Issues and Considerations in Studying Family Businesses. Family Business Review, 2(3), 257-276.
Harmaakorpi, V. and Niukkanen, H. (2007). Leadership in Different Kinds of Regional Development Networks. Baltic Journal of Management, 2(1), 80-95.
Ibrahim, A.B. and Ellis, W.H. (2004). Family Business Management: Concepts and Practice(2nd ed.). Dubuque, TA: Kendall/Hunt Publishing Company.
Ismali, N. and Mahfodz, A.N. (2009). Succession Planning in Family Firms and Its Implication on Business Performance. Journal of Asia Entrepreneurship and Sustainability, V(3), 86- 107.
Kothari, C.R. (2009). Research Methodology: Methods & Techniques (2nd Revised Ed.). New Delhi: New Age International Publishers.
Lansberg, I. (1999). Succeeding Generations: Realizing the Dreams of Families in Business. Boston: Harvard Business School Press.
Levinson, H. (1971). Conflicts that Plague Family Business. Harvard Business Review, 49(2), 90-98.
Malinen, P. (2001). Like Father Like Son? Small Family Business Succession Problems in Finland. Enterprise and Innovation Management Studies, 2(3), 195-204.
Manprasert, S. (2017). Industry Horizon: Steel Industries. Bangkok: Bank of Ayudhya Pcl.
Miller, D., Steier, L., and Le Breton-Miller, I. (2003). Lost in Time: Intergenerational Succession, Change, and Failure in Family Business. Journal of Business Venturing, 18(4),513-531.
Morris, M.H., Williams, R.O., Allen, J.A., and Avila, R.A. (1997). Correlates of Success in Family Business Transitions. Journal of Business Venturing, 12(5), 385-401.
Mugo, M., Njanja, L., and Minja, D. (2016). The Effect of Successor Commitment on Corporate Growth Strategy in Local Family Businesses in the Manufacturing Sector in Nairobi County, Kenya. African Multidisciplinary Journal of Research, 1(1), 153-170.
Pestel, O. (2016). How to Implement a Succession Plan. Sydney: Cornerstone.
Phikiso, Z. (2017). Key Drivers and Challenges of Succession Planning and Implementation in Family-owned Businesses at a Selected Township in Cape Town, South Africa. Thesis, Master of Technology in Business Administration in Entrepreneurship, Cape Peninsula University of Technology.
Pongpaijit, P. (2006). Thai Capital. Bangkok: Mathichon Press.
Rothwell, W.J. (2015). Effective Succession Planning: Ensuring Leadership Continuity and Building Talent from Within(5th ed.). New York: AMACOM.
Sharma, P., Chrisman, J.J., Pablo, A.L., and Chua, J.H. (2001). Determinants of Initial Satisfaction with the Succession Process in Family Firms: A Conceptual Model. Entrepreneurship Theory and Practice, 25(3), 17-36.
Walsh, G. (2011). Family Business Succession Managing the All-Important Family Component. Ottawa: KPMG LLP.
Yukl, G. (2006). Leadership in Organizations. Upper Saddle River, NJ: Prentice Hall.
Zuperkiene, E. and Zilinskas, V.J. (2008). Analysis of Factors Motivating the Managers Career. Inzinerine Ekonomika- Engineering Economics, 2, 85-91.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2020 Permsin Yongvongphaiboon
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
ผู้เขียนบทความ และผู้นำส่งบทความ จะต้องเป็นผู้รับผิดชอบในเรื่องลิขสิทธิ์ตามที่กฎหมายบัญญัติไว้ทุกประการ ไม่ว่าจะเป็นในเรื่องของ สิทธิ์แห่งความเป็นเจ้าของบทความ สิทธิ์แห่งการได้มาซึ่งบทความ สิทธิ์ของการได้มาซึ่งข้อมูลที่ปรากฏอยู่ในบทความ สิทธิ์ของการใช้เครื่องมือเพื่อการประมวลผล หรือสิทธิ์อื่นใดอันเกี่ยวข้องกับบทความ วารสาร “วารสารบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยสยาม เป็นผู้ซึ่งได้รับอนุญาตให้นำบทความออกเผยแพร่โดยสุจริตเท่านั้น สิทธิ์ทั้งปวงอันเกี่ยวข้องกับบทความยังเป็นของเจ้าของสิทธิ์อยู่ สิทธิ์นั้นไม่ได้ถูกถ่ายโอนมาเป็นของวารสารฯ แต่อย่างใด
ข้อความที่ปรากฏอยู่ในบทความนั้น ถือเป็นทัศนะอิสระของผู้เขียน โดยผู้เขียนแต่ละท่านให้การรับรองว่าบทความของตนมิได้ละเมิดลิขสิทธิ์อันเป็นของผู้อื่น วารสารฯ และ ผู้ทรงคุณวุฒิกลั่นกรองบทความ เป็นแต่เพียงผู้ให้ความเห็นเรื่องคุณภาพของเนื้อหา และความเหมาะสมของรูปแบบการนำเสนอเท่านั้น วารสารบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยสยาม และ ผู้ทรงคุณวุฒิกลั่นกรองบทความ ไม่มีส่วนรับผิดชอบต่อข้อความใดๆ อันเกิดจากทัศนะ และสิทธิ์ในการตีพิมพ์และเผยแพร่ของผู้เขียน
