Speed of Adjustment of Securities’ Prices in the SET 50 Index to Macroeconomic Information

Authors

  • Tassanai Srangtrakul Sritidpeak Co., Ltd
  • Sirikiat Ratshisanti Department of finance and banking, Faculty of business administration, Chiang Mai University
  • Chanon Chingchayanarak Department of finance and banking, Faculty of business administration, Chiang Mai University

Keywords:

speed of adjustment, price delay, macroeconomic information

Abstract

This study aims to examine the speed of securities’ price adjustment to macroeconomic information by using the data of SET 50 daily stock prices that comprises of 39 stocks that have complete daily price history from January 2005 to December 2014. In addition, the study uses the officially announced macroeconomic data, consumer price index, monthly policy interest rate, and quarterly gross domestic product. A multiple regression approach used in this study followed that of Chiang, Nelling, and Tan (2008)

This study finds that the stock prices in SET 50 index are not immediately affected by macroeconomic information. Furthermore, the speeds of stock price adjustment of different industries vary significantly. In addition, the prices that are affected by good news can significantly change more slowly than those by bad news. Lastly, the study finds the current stock prices in SET 50 index can be adjusted to macroeconomic information more rapidly than those in the past.

References

-

Downloads

Published

2022-03-27

How to Cite

Srangtrakul, T., Ratshisanti, S., & Chingchayanarak, C. (2022). Speed of Adjustment of Securities’ Prices in the SET 50 Index to Macroeconomic Information. Siam University Journal of Business Administration, 20(35), 41–54. retrieved from https://so07.tci-thaijo.org/index.php/sujba/article/view/820

Issue

Vol. 20 No. 35 (2019): August - December

Section

Research Articles

License

Copyright (c) 2019 Tassanai Srangtrakul

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.

ผู้เขียนบทความ และผู้นำส่งบทความ จะต้องเป็นผู้รับผิดชอบในเรื่องลิขสิทธิ์ตามที่กฎหมายบัญญัติไว้ทุกประการ ไม่ว่าจะเป็นในเรื่องของ สิทธิ์แห่งความเป็นเจ้าของบทความ สิทธิ์แห่งการได้มาซึ่งบทความ สิทธิ์ของการได้มาซึ่งข้อมูลที่ปรากฏอยู่ในบทความ สิทธิ์ของการใช้เครื่องมือเพื่อการประมวลผล หรือสิทธิ์อื่นใดอันเกี่ยวข้องกับบทความ วารสาร “วารสารบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยสยาม เป็นผู้ซึ่งได้รับอนุญาตให้นำบทความออกเผยแพร่โดยสุจริตเท่านั้น สิทธิ์ทั้งปวงอันเกี่ยวข้องกับบทความยังเป็นของเจ้าของสิทธิ์อยู่ สิทธิ์นั้นไม่ได้ถูกถ่ายโอนมาเป็นของวารสารฯ แต่อย่างใด

ข้อความที่ปรากฏอยู่ในบทความนั้น ถือเป็นทัศนะอิสระของผู้เขียน โดยผู้เขียนแต่ละท่านให้การรับรองว่าบทความของตนมิได้ละเมิดลิขสิทธิ์อันเป็นของผู้อื่น วารสารฯ และ ผู้ทรงคุณวุฒิกลั่นกรองบทความ เป็นแต่เพียงผู้ให้ความเห็นเรื่องคุณภาพของเนื้อหา และความเหมาะสมของรูปแบบการนำเสนอเท่านั้น วารสารบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยสยาม และ ผู้ทรงคุณวุฒิกลั่นกรองบทความ ไม่มีส่วนรับผิดชอบต่อข้อความใดๆ อันเกิดจากทัศนะ และสิทธิ์ในการตีพิมพ์และเผยแพร่ของผู้เขียน