ความสัมพันธ์และความสามารถในการอธิบายของอัตราส่วนทางการเงินกับราคาหลักทรัพย์ของบริษัทในกลุ่มธุรกิจสินค้าอุตสาหกรรมที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
คำสำคัญ:
อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์, อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น, กำไรต่อหุ้น, ราคาหลักทรัพย์บทคัดย่อ
งานวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาความสัมพันธ์ของอัตราส่วนทางการเงินกับราคาหลักทรัพย์ โดยอัตราส่วนทางการเงิน ประกอบด้วย อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น และกำไรต่อหุ้น ซึ่งเป็นการทดสอบความสัมพันธ์และความสามารถในการอธิบายราคาหลักทรัพย์ของอัตราส่วนทางการเงิน โดยใช้สถิติการวิเคราะห์สมการถดถอยแบบเชิงพหุในการทดสอบความสัมพันธ์ และมีกลุ่มตัวอย่างเป็นบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในกลุ่มธุรกิจสินค้าอุตสาหกรรมจำนวน 88 บริษัท ซึ่งเก็บรวบรวมข้อมูลจากงบการเงินในรอบระยะเวลาบัญชีปี 2567 ผลการศึกษาโดยดูจากค่า Sig พบว่า 1) ภาพรวมของกลุ่มธุรกิจสินค้าอุตสาหกรรม อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น และกำไรต่อหุ้นมีความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญกับราคาหลักทรัพย์ ธุรกิจยานพาหนะ อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น และกำไรต่อหุ้น มีความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญกับราคาหลักทรัพย์ ธุรกิจวัสดุอุตสาหกรรมและเครื่องจักร อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นและกำไรต่อหุ้น มีความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญกับราคาหลักทรัพย์ ธุรกิจปิโตรเคมีและเคมีภัณฑ์ อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ และกำไรต่อหุ้นมีความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญกับราคาหลักทรัพย์ ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ อัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นและกำไรต่อหุ้นมีความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญกับราคาหลักทรัพย์ ธุรกิจเหล็กและผลิตภัณฑ์โลหะ อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์และกำไรต่อหุ้นมีความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญกับราคาหลักทรัพย์ 2) อัตราส่วนทางการเงินสามารถอธิบายราคาหลักทรัพย์ โดยดูจากค่าสัมประสิทธิ์การตัดสินใจ (Adjust R2) ในธุรกิจยานพาหนะ และธุรกิจวัสดุอุตสาหกรรมและเครื่องจักร ตัวแปรต้นสามารถอธิบายราคาหลักทรัพย์ได้ 61.30% และ 92.30% ตามลำดับ ส่วนภาพรวมของกลุ่มธุรกิจสินค้าอุตสาหกรรม ธุรกิจปิโตรเคมีและเคมีภัณฑ์ ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ และธุรกิจเหล็กและผลิตภัณฑ์โลหะมีค่าเท่ากับ 51.30%, 53.50%, 58.20% และ37.90% ตามลำดับ ซึ่งทำให้เห็นว่าตัวแปรต้นไม่สามารถอธิบายราคาหลักทรัพย์ได้ เนื่องจากมีค่าสัมประสิทธิ์การตัดสินใจ (Adjust R2) อยู่ในระดับต่ำกว่า 0.60 หรือร้อยละ 60
เอกสารอ้างอิง
กัลยา วานิชย์บัญชา. (2558). การใช้ SPSS for Windows ในการวิเคราะห์ข้อมูล (พิมพ์ครั้งที่ 11). โรงพิมพ์ธรรมสาร.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2568). ข้อมูลงบการเงินและข้อมูลเกี่ยวกับอัตราส่วนผลตอบแทนส่วนของผู้ถือหุ้นและราคาหลักทรัพย์. สืบค้นเมื่อ 24 กุมภาพันธ์ 2568, จาก https://www.marketdata.set.or.th และ https://www.market.sec.or.th
Fatonah, S., Aryati, I., & Damayanti, R. (2024). The Impact of Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE) and Earnings Per Share (EPS), on stock price In The Non Cyclical Consummer Sector Period 2017-2021. Al-Kharaj: Jurnal Ekonomi, Keuangan & Bisnis Syariah, 6(3), 2910-2927.
Makaba, S. L., Mantong, A., & Wibisono, L. K. (2024). Pengaruh ROA, ROE, EPS, PER, Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2022. Innovative: Journal of Social Science Research, 4(1), 11226-11243.
Makri, V., Tsagkanos, A., & Bellas, A. (2014), Determinants of nonperforming loans: The case of eurozone. Panoeconomicus, 2, 194-110.
Noviyanti, S. E. (2024, May). The influence of ROA, ROE, and per on stock price. In International Student Conference on Accounting and Business (pp. 188-202). Universitas Jenderal Soedirman.
Prasetya, S. A., & Damayanti, R. (2024). Pengaruh Return on Equityi (ROE), Return on Asset (ROA), Earning periShare (EPS) terhadap Harga Saham Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (2020–2022). Al-Kharaj: Jurnal Ekonomi, Keuangan & Bisnis Syariah, 6(6), 4487-4498.
Putri, E. S., Usdeldi, U., & Rahma, S. (2024). The effect of ROA, ROE, and eps on stock prices of companies registered on JII for the 2018-2021. Al Dzahab: Journal of Economics, Management, Business and Accounting, 5(1), 60-70.
Putri, N. E., Lasmana, A., & Setiawan, A. B. (2024). Pengaruh Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), dan Earning Per Share (EPS) terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2019-2023. Jurnal Pendidikan Tambusai, 8(2), 17188-17199.
ดาวน์โหลด
เผยแพร่แล้ว
รูปแบบการอ้างอิง
ฉบับ
ประเภทบทความ
สัญญาอนุญาต
ลิขสิทธิ์ (c) 2026 มหาวิทยาลัยสยาม
อนุญาตภายใต้เงื่อนไข Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
ผู้เขียนบทความ และผู้นำส่งบทความ จะต้องเป็นผู้รับผิดชอบในเรื่องลิขสิทธิ์ตามที่กฎหมายบัญญัติไว้ทุกประการ ไม่ว่าจะเป็นในเรื่องของ สิทธิ์แห่งความเป็นเจ้าของบทความ สิทธิ์แห่งการได้มาซึ่งบทความ สิทธิ์ของการได้มาซึ่งข้อมูลที่ปรากฏอยู่ในบทความ สิทธิ์ของการใช้เครื่องมือเพื่อการประมวลผล หรือสิทธิ์อื่นใดอันเกี่ยวข้องกับบทความ วารสาร “วารสารบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยสยาม เป็นผู้ซึ่งได้รับอนุญาตให้นำบทความออกเผยแพร่โดยสุจริตเท่านั้น สิทธิ์ทั้งปวงอันเกี่ยวข้องกับบทความยังเป็นของเจ้าของสิทธิ์อยู่ สิทธิ์นั้นไม่ได้ถูกถ่ายโอนมาเป็นของวารสารฯ แต่อย่างใด
ข้อความที่ปรากฏอยู่ในบทความนั้น ถือเป็นทัศนะอิสระของผู้เขียน โดยผู้เขียนแต่ละท่านให้การรับรองว่าบทความของตนมิได้ละเมิดลิขสิทธิ์อันเป็นของผู้อื่น วารสารฯ และ ผู้ทรงคุณวุฒิกลั่นกรองบทความ เป็นแต่เพียงผู้ให้ความเห็นเรื่องคุณภาพของเนื้อหา และความเหมาะสมของรูปแบบการนำเสนอเท่านั้น วารสารบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยสยาม และ ผู้ทรงคุณวุฒิกลั่นกรองบทความ ไม่มีส่วนรับผิดชอบต่อข้อความใดๆ อันเกิดจากทัศนะ และสิทธิ์ในการตีพิมพ์และเผยแพร่ของผู้เขียน
