Value-Added Tax Burden and Branch Margin Quality in a Pharmacy Chain
Keywords:
Pharmacy, branch performance, value-added tax, gross marginAbstract
This study had four objectives: 1) to compare branch performance in a pharmacy chain using sales, gross profit, gross margin, and value-added tax indicators; 2) to examine the relationship between gross margin and VAT-related indicators; 3) to develop an integrated indicator for branch performance assessment; and 4) to compare branch rankings between the conventional approach and the integrated approach. A retrospective quantitative design was employed using secondary data from five branches of a pharmacy chain in Thailand covering 2024–2025, yielding 10 branch-year observations. The variables included sales excluding value-added tax, cost of goods sold, gross profit, gross margin, output tax, input tax, and VAT remittance. Derived indicators included the VAT remittance-to-sales ratio, the input tax-to-output tax ratio, the VAT remittance-to-gross profit ratio, and the adjusted gross surplus margin ratio. Data were analyzed using descriptive statistics, ranking analysis, and Spearman’s rank correlation.
The findings showed that although total sales declined from THB 30.83 million in 2024 to THB 29.62 million in 2025, the overall gross margin increased from 48.45% to 49.92%, and the adjusted gross surplus margin increased from 45.06% to 46.42%. Branch 02 demonstrated the strongest performance in 2025 when sales growth, margin quality, and integrated ranking were considered together. The integrated ranking altered branch positions only slightly in 2024 and produced results broadly similar to those of the gross-margin-based ranking in 2025. In addition, gross margin showed very strong relationships with several VAT-related indicators because these indicators were derived structurally from the same accounting base in this dataset. Therefore, VAT indicators in this context are most useful as managerial tools for monitoring the tax burden and interpreting branch-margin quality, rather than as clearly independent indicators beyond gross margin itself.
References
Abu Assab, M., Hasan, H. E., Alhamad, H., Albahar, F., Alzayadneh, A., Abu Assab, H., Abu Dayyeh, W., & Zakaraya, Z. (2024). Financial indicators utilization among community pharmacists: A comprehensive study for pharmacy management. PLoS ONE, 19(3), e0299798. https://doi.org/10.1371/journal.pone.0299798
Bilka, M., Duarte, A. P., & Lábaj, M. (2023). Entry and competition of retail pharmacies: A case study of OTC drugs sales and ownership deregulation. Česká a Slovenská Farmacie, 72(1), 11–20.
Crespo-Gonzalez, C., Benrimoj, S. I., Scerri, M., & Garcia-Cardenas, V. (2021). Community pharmacists’ perspectives about the sustainability of professional pharmacy services: A qualitative study. Journal of the American Pharmacists Association, 61(2), 181–190. https://doi.org/10.1016/j.japh.2020.11.004
Guadamuz, J. S., Alexander, G. C., Kanter, G. P., & Qato, D. M. (2024). More US pharmacies closed than opened in 2018–21; Independent pharmacies, those in Black, Latinx communities most at risk. Health Affairs, 43(12), 1703–1711. https://doi.org/10.1377/hlthaff.2024.00192
Hindi, A. M. K., Campbell, S. M., Jacobs, S., & Schafheutle, E. I. (2024). Developing a quality framework for community pharmacy: A systematic review of international literature. BMJ Open, 14(2), e079820. https://doi.org/10.1136/bmjopen-2023-079820
Jackson, J. K., Kirkpatrick, C. M. J., Scahill, S. L., Hattingh, H. L., Sim, T. F., Sunderland, B., & Czarniak, P. (2024). Relevance of the community pharmacy policy environment to pharmacists’ performance, as reflected in stakeholders’ perspectives on professionalism and standards. Exploratory Research in Clinical and Social Pharmacy, 16, 100499. https://doi.org/10.1016/j.rcsop.2024.100499
Kumar, S., Lim, W. M., Sureka, R., Jabbour, C. J. C., & Bamel, U. (2024). Balanced scorecard: Trends, developments, and future directions. Review of Managerial Science, 18, 2397–2439. https://doi.org/10.1007/s11846-023-00700-6
Makovec, U. N., Kos, M., & Pišek, N. (2018). Community pharmacists’ perspectives on implementation of Medicines Use Review in Slovenia. International Journal of Clinical Pharmacy, 40(5), 1180–1188. https://doi.org/10.1007/s11096-018-0644-6
Mantzourani, E., Deslandes, R., Hodson, K., Evans, A., Taylor, L., & Lucas, C. (2023). Community pharmacists’ views on the early stages of implementation of a national pilot independent prescribing service in Wales: A qualitative study. Integrated Pharmacy Research and Practice, 12, 11–23. https://doi.org/10.2147/IPRP.S395322
Miller, R., & Goodman, C. (2016). Performance of retail pharmacies in low- and middle-income Asian settings: A systematic review. Health Policy and Planning, 31(7), 940–953. https://doi.org/10.1093/heapol/czw007
Morris, C., Wong, M., & McKinlay, E. (2021). A qualitative study of community pharmacists’ perceptions of their role in primary mental health care in New Zealand. International Journal of Pharmacy Practice, 29(5), 499–507. https://doi.org/10.1093/ijpp/riab039
Morrow, P., Smart, M., & Swistak, A. (2022). VAT compliance, trade, and institutions. Journal of Public Economics, 208, 104634. https://doi.org/10.1016/j.jpubeco.2022.104634
Organization for Economic Co-operation and Development. (2017). International VAT/GST guidelines. OECD Publishing.
Padi, A., Musah, A., Blay, M. W., Okyere, D. O., & Baidoo, J. M. (2025). Drivers of value added tax compliance among small and medium scale enterprises in Ghana: A multi-dimensional approach. Journal of Economic Criminology, 9, 100181. https://doi.org/10.1016/j.jeconc.2025.100181
Piquer-Martínez, C., Urionagüena, A., Benrimoj, S. I., Calvo, B., Martínez-Martínez, F., Fernández-Llimós, F., Garcia-Cardenas, V., & Gastelurrutia, M. A. (2022). Integration of community pharmacy in primary health care: The challenge. Research in Social and Administrative Pharmacy, 18(8), 3444–3447. https://doi.org/10.1016/j.sapharm.2021.12.005
Schmidtke, K. A., & Warholak, T. (2025). Payment models and the sustainability of community pharmacy practice: A qualitative interview study with community pharmacists. Journal of Pharmaceutical Policy and Practice, 18(1), 2450018. https://doi.org/10.1080/20523211.2025.2450018
Taylor, S. M., Cairns, A., & Glass, B. D. (2021). Rural pharmacists and stakeholders perspectives of expanded pharmacy practice: A descriptive study. Australian Journal of Rural Health, 29(3), 341–353. https://doi.org/10.1111/ajr.12739
Twigg, M. J., Wright, D., Barton, G., Kirkdale, C. L., & Thornley, T. (2019). The pharmacy care plan service: Evaluation and estimate of cost-effectiveness. Research in Social and Administrative Pharmacy, 15(1), 84–92. https://doi.org/10.1016/j.sapharm.2018.03.062
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Siam University
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
ผู้เขียนบทความ และผู้นำส่งบทความ จะต้องเป็นผู้รับผิดชอบในเรื่องลิขสิทธิ์ตามที่กฎหมายบัญญัติไว้ทุกประการ ไม่ว่าจะเป็นในเรื่องของ สิทธิ์แห่งความเป็นเจ้าของบทความ สิทธิ์แห่งการได้มาซึ่งบทความ สิทธิ์ของการได้มาซึ่งข้อมูลที่ปรากฏอยู่ในบทความ สิทธิ์ของการใช้เครื่องมือเพื่อการประมวลผล หรือสิทธิ์อื่นใดอันเกี่ยวข้องกับบทความ วารสาร “วารสารบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยสยาม เป็นผู้ซึ่งได้รับอนุญาตให้นำบทความออกเผยแพร่โดยสุจริตเท่านั้น สิทธิ์ทั้งปวงอันเกี่ยวข้องกับบทความยังเป็นของเจ้าของสิทธิ์อยู่ สิทธิ์นั้นไม่ได้ถูกถ่ายโอนมาเป็นของวารสารฯ แต่อย่างใด
ข้อความที่ปรากฏอยู่ในบทความนั้น ถือเป็นทัศนะอิสระของผู้เขียน โดยผู้เขียนแต่ละท่านให้การรับรองว่าบทความของตนมิได้ละเมิดลิขสิทธิ์อันเป็นของผู้อื่น วารสารฯ และ ผู้ทรงคุณวุฒิกลั่นกรองบทความ เป็นแต่เพียงผู้ให้ความเห็นเรื่องคุณภาพของเนื้อหา และความเหมาะสมของรูปแบบการนำเสนอเท่านั้น วารสารบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยสยาม และ ผู้ทรงคุณวุฒิกลั่นกรองบทความ ไม่มีส่วนรับผิดชอบต่อข้อความใดๆ อันเกิดจากทัศนะ และสิทธิ์ในการตีพิมพ์และเผยแพร่ของผู้เขียน
